Otra vez el 10.900

Tras la ruptura (o el amago de ruptura) de los 11.050, el Ibex ni siquiera llegó a los 11.200 y ahora pierde los 11.000 para apoyarse cerca de los 10.900 (el futuro ha rebotado esta mañana justo ahí). Este comportamiento aleja la posibilidad de un fuerte e inmediato impulso alcista tras el rebote en 10.700 y ya hay analistas que empiezan a ver formaciones de techo. En suma, se amplía el rango de indefinición (10.700-11.200) y, a corto plazo, la pérdida de los 10.900 nos llevaría de nuevo a la zona 10.800-10.700.

Trampa alcista

Ligera ruptura del 11.000 y súbito giro a la baja. Es la típica trampa alcista. Además ha perdido los 10.900 con lo que no se puede descartar una caída hasta los mínimos del lunes (10.700). A efectos prácticos, estamos en un rango lateral (11050-10.700) del que tendrá que salir por arriba o por abajo. Si este rango se extiende mucho en el tiempo, perdería fuerza la hipótesis del pull-back que comentaba ayer.

Por ahora parece un pull-back

Por el momento, dada la violencia del rebote desde los 10.700 puntos, parece que nos encontramos ante un pull-back (retroceso para coger fuerza y superar máximos anteriores: en este caso los 11.200 puntos). Este escenario será válido mientras no pierda los 10.900 puntos.

No pudo con el 11.200

A pesar del positivo movimiento que protagonizó el Ibex el martes y el miércoles pasado, finalmente no pudo superar la resistencia de los 11.200 puntos y tras un vencimiento que decepcionó a los alcistas, nuestro índice rompe esta mañana el rango lateral por abajo. En el mejor de los casos, el Ibex realizará un pull-back apoyándose en el zona 10.780-10.800, aunque la dilatación podría llevarnos a los 10.550-10.600.

Señal de fortaleza

Técnicamente, la reciente subida desfigura la posible figura de vuelta que estaba dibujando el ibex en las últimas sesiones. Esto suele ser bastante alcista y aunque ahora se encontrará con la resistencia de los 11.200 puntos, me atrevo a predecir que se superará en breve, lo que, de ocurrir, nos podría llevar a niveles cercanos a los 11.500 puntos en primera instancia.

Cuidado

Aunque todavía no hay que alarmarse, es conveniente estar atentos porque parece que el Ibex empieza a romper por abajo la figura de triángulo que dibujó a lo largo de la pasada semana. El primer punto de control es el mínimo del jueves. Si lo rompe a la baja, los siguientes soportes son el 10.900 y el 10.800.

Atentos a los datos (14:30, 15:50 y 16:00 horas)

El gráfico del Ibex tiene un aspecto bastante alcista y no podemos descartar que el pull-back o recorte esperado (hasta el entorno de los 10.800 puntos) se produjese el martes pasado (mínimo intradiario de 10.911). Además, de ser así, estaríamos ante otra señal de fortaleza. En este escenario, el próximo movimiento podría ser un ataque fuerte y probable ruptura de los 11.200 puntos que llevaría a nuestro Ibex hacia la banda 11.400-11.500. Hoy es viernes y se publican datos estadounidenses importantes por lo que hay que estar atentos ya que unos positivos datos podrían desencadenar el movimiento descrito.

Ya tenemos soporte a vigilar

Ya tenemos soporte a vigilar: el 10.900. Es el nivel en el que ha rebotado hoy el Ibex y por tanto la jugada ya está planteada (el rango está acotado): soporte 10.900 y resistencia 11.125. La ruptura por arriba nos lleva al 11.200 y la ruptura por abajo al 10.800. Daría más juego la ruptura del 10.900 pues se confirmaría un doble techo y podríamos bajar del 10.800, pero eso no está en nuestra mano, ... esperar y ver.

¿Girando a la baja?

Aunque el Ibex no ha alcanzado los 11.200 (quedó cerca y gráficamente se podría considerar cumplido el objetivo), parece que quiere ya recortar para aliviar la sobrecompra. Podría dirigirse directamente a los 10.800 puntos pero me parece un poco precipitado. Lo normal sería que rebotase antes. Es ese caso, el punto de rebote nos marcaría el soporte intermedio cuya pérdida nos llevaría al 10.800. La superación de los máximos de ayer nos llevaría a los 10.200. En todo caso, hay que estar atentos a la posible formación de una figura de vuelta.

¿Qué puede pasar ahora?

Recapitulemos: aunque los 11.000 puntos, al tratarse de un número redondo, son una resistencia natural, la verdad es que rotos los 10.800, el objetivo mínimo son los 11.200. Esta referencia técnica es muy significativa (es el máximo de febrero y el mínimo de noviembre). Además, también sería el objetivo si la figura gráfica de doble pie que se ha confirmado hoy se desarrollase de forma simétrica (muy habitual). Por tanto, el movimiento técnico que a mi juicio tiene más probabilidades de acontecer sería una subida hasta los 11.200 puntos para luego retroceder hasta los 10.800 (lógico por la sobrecompra a corto plazo), y luego ya veremos.

Situación complicada

Ha roto con fuerza los 10.800 pero ahora se encuentra con los 11.000. Los datos de paro son suficientemente importantes como para cambiar el sentimiento del mercado (a positivo), pero hay que tener en cuenta que el mercado está muy sobrecomprado en el corto plazo y que apenas ha parado en los 10.800. La semana que viene, con los ánimos ya más calmados, yo apostaría por un retroceso a los 10.800 antes de seguir subiendo, pero los bajistas deberían ir pensando dónde poner su stop-loss, por si acaso.

¿Qué dirá entonces el Financial Times?

En el primer comentario que realicé en este blog el 9-12-2009, entre otras cosas decía "Hace días que esto no me gusta: primero Dubai, después Grecia, ahora España, ... pero hay más candidatos: Portugal, Irlanda, ... ¡hasta Inglaterra! Claramente, el sentimiento de mercado ha variado...". Pues bien, tres meses después lo de Inglaterra ya no es economía ficción. Los últimos ataques que ha sufrido la libra esterlina están descontando problemas de este tipo: ya hay operadores que piensan que este país será la próxima Grecia (¿qué dirá entonces el Financial Times?). Este comentario únicamente tiene un carácter informativo, no quiero asustar a nadie. Es más, soy el primero en decir que si el Ibex rompe con claridad los 10.800 puntos, nos vamos a los máximos de enero o más arriba. Pero también es posible que si no se rompen las resistencias y los mercados giran a la baja, sea Inglaterra el catalizador de las caídas.

Objetivo cumplido

El Ibex acaba de alcanzar el objetivo (10.770-10.800) tras la ruptura alcista de ayer por la tarde con el dato de ISM. Como comentaba ayer, la resistencia 10.770-10.800 es muy fuerte e importante, demasiado importante como para que la rompa a la primera sin algún tipo de retroceso. Un retroceso (pull-back) hasta los 10.500 puntos sería totalmente normal pero, ya se sabe, si quieren engañarnos y hacernos creer que se van ya para arriba, pueden dilatar al alza el 10.800, con lo que sufrirán los bajistas y dudarán los que están fuera del mercado.

Ruptura contundente

El Ibex rompe con claridad los 10.500 y nos vamos hacia los 10.770-10.800. Esta resistencia es la buena pues, de romperse, podríamos retomar la tendencia alcista iniciada en marzo de 2009. Ya veremos.

Mejora el aspecto técnico

Ruptura de la línea clavicular (10.300) del hombro-cabeza-hombro en gráfico de 15 minutos con pull-back a la misma y notable rebote posterior. Aunque el Ibex está tocado y muestra un comportamiento relativo negativo, podemos darle un voto de confianza: si rompe el 10.500, se encaminará hacia la banda 10.600-10.750.